Ukazał się bardzo pouczający BlackRock 2025 Midyear Global Outlook, czyli zapowiedzi inwestycyjne największego światowego funduszu inwestycyjnego, zarzadzającego środkami 12 razy wiekszymi niż np. polski PKB, trzy razy większymi niż PKB Niemiec lub Indii lub Japonii. Jedynie PKB USA i Chin jest większy. Jest to ogromna koncentracja władzy finansowej.
BlackRock podkreśla, że obecnie mamy większą pewność co do krótkoterminowych perspektyw gospodarczych niż długoterminowych. Jest to strategia inwestowania „w tu i teraz”, co jest tym bardziej warte uwagi, że nawet taki wpływowy podmiot nie decyduje się na długoterminowe przewidywanie przyszłości.
W raporcie zidentyfikowano pięć kluczowych megatrendów (mega forces), które mają potencjał do trwałego przekształcania krajobrazu inwestycyjnego i generowania długoterminowych zwrotów
🔹 1. Sztuczna inteligencja (AI)
- Uznawana za najważniejszy megatrend.
- Przekształca modele biznesowe, produktywność i strukturę zatrudnienia.
- BlackRock preferuje selektywne podejście do spółek, które realnie wdrażają AI, a nie tylko o niej mówią.
🔹 2. Transformacja energetyczna
- Przejście od paliw kopalnych do źródeł odnawialnych.
- Wzrost inwestycji w infrastrukturę energetyczną, magazynowanie energii i technologie niskoemisyjne.
- Wpływa na wyceny spółek z sektora energetycznego i przemysłowego.
🔹 3. Starzejące się społeczeństwa
- Zmiany demograficzne wpływają na rynek pracy, konsumpcję i systemy emerytalne.
- Rosnące znaczenie sektorów takich jak opieka zdrowotna, biotechnologia i usługi dla seniorów.
🔹 4. Napięcia geopolityczne i fragmentacja globalizacji
- Rosnące znaczenie bezpieczeństwa narodowego, niezależności technologicznej i regionalnych bloków handlowych.
- Wzrost ryzyka politycznego i potrzeba dywersyfikacji geograficznej portfeli.
🔹 5. Transformacja sektora finansowego
- Zmiany w bankowości, fintechu i regulacjach.
- Wzrost znaczenia alternatywnych źródeł finansowania i cyfrowych form aktywów.
BlackRock podkreśla, że te megasiły nie działają w oderwaniu — często się przenikają i wzmacniają nawzajem. Dlatego zaleca granularne podejście inwestycyjne, które oznacza analizowanie i podejmowanie decyzji inwestycyjnych na bardzo szczegółowym poziomie, zamiast ogólnych, szerokich kategorii. To podejście zakłada, że nie wszystkie sektory, regiony czy spółki reagują tak samo na megatrendy czy zmiany makroekonomiczne.
Przykłady granularnego podejścia:
- AI: zamiast ETF-u na cały sektor technologiczny, inwestor wybiera spółki dostarczające chipy (np. NVIDIA), oprogramowanie AI, lub firmy, które skutecznie wdrażają AI w operacjach.
- Transformacja energetyczna: zamiast inwestować w cały sektor energii odnawialnej, inwestor analizuje np. producentów baterii, firmy zajmujące się recyklingiem paneli słonecznych, czy dostawców infrastruktury sieciowej.
- Demografia: zamiast inwestować w cały sektor zdrowia, inwestor wybiera np. firmy produkujące sprzęt medyczny dla seniorów lub oferujące usługi opieki domowej.
🔹 Przykładowe typy spółek preferowane przez BlackRock:
1. Budowniczowie infrastruktury AI (Buildout beneficiaries)
- Firmy dostarczające chipy AI (np. NVIDIA, AMD),
- Dostawcy infrastruktury chmurowej (np. Microsoft Azure, Amazon Web Services, Google Cloud),
- Spółki zajmujące się zarządzaniem danymi i centrami danych (np. Equinix, Arista Networks).
2. Firmy wdrażające AI w praktyce (Adoption phase)
- Spółki, które integrują AI w swoich produktach i usługach, np.:
- Salesforce – wykorzystuje AI do automatyzacji procesów sprzedażowych,
- ServiceNow – wdraża AI w zarządzaniu operacjami IT,
- Adobe – integruje generatywną AI w narzędziach kreatywnych.
3. Transformatorzy modeli biznesowych (Transformation phase)
- Firmy, które dzięki AI zmieniają sposób działania całych branż, np.:
- Tesla – wykorzystuje AI w autonomicznej jeździe,
- UnitedHealth Group – wdraża AI w analizie danych medycznych i zarządzaniu opieką zdrowotną,
- Palantir Technologies – specjalizuje się w analizie danych dla sektora publicznego i prywatnego.
Raport jest TUTAJ